أسعار الفائدة وأثرها على أسعار صرف العملات الأجنبية
هل لسعر الفائدة اثر على سعر صرف العملة؟؟
من يحكم أسعار الفائدة؟؟
هل ترغب بان تكون مودع لتحصل على سعر فائدة مرتفع؟؟
هل أنت مقترض وترغب بالاقتراض بأسعار فائدة منخفضة؟؟
هل يمكنك الاقتراض بسعر فائدة والإيداع بسعر فائدة أعلى لتستفيد من الفرق؟؟
أسئلة عديدة يمكن طرحها وللإجابة فانه لا بد من معرفة الأمور التالية .........
يُعرف سعر الفائدة بأنه ثمن للنقود،كما يمكن الإشارة إلى أن سعر الفائدة هو الذي يحمي الأموال من انخفاض قيمتها الشرائية ويعطي للمودع جزء من الفائدة لتغطية نسبة التضخم التي قد تؤدي إلى انخفاض قيمة النقود.
وتعمل البنوك المركزية باستمرار على مراقبة أسعار الفائدة وتحديد حدها الأدنى وتعتبر أسعار الفوائد وأسعار الصرف من أهم المواضيع التي تهتم بها السياسة النقدية والتي يعتبر البنك المركزي في أي دولة مشرفاً ومنفذاً لها.
كيف يتجاوب السوق مع سعر الفائدة؟؟
هناك عدة أنظمة لأسعار الصرف،فعلى سبيل المثال فان الجنيه الإسترليني ₤
واليورو €يعتبران من عملات أنظمة الصرف الحرة والتي تخضع بشكل رئيسي لعوامل العرض والطلب، أما الين ¥ على سبيل المثال فانه يعتبر من عملات أنظمة أسعار الصرف المدارة بحيث أن البنك الياباني يسمح لعملته بالتذبذب اعتماداً على العرض والطلب لحد معين فيتدخل بعده.
وتعمل كل دولة من خلال بنكها المركزي على تحديد أسعار الفائدة وصولاً للتحكم بأسعار صرف مناسبة تحافظ على قوة عملة الدولة وتساعد في الوقت نفسه في عمليات النمو والتنمية والذي يعتبر التصدير والصادرات مبدأ رئيسياً فيها.
هل تستورد من دولة سعر صرف عملتها منخفض ام مرتفع؟؟
استورد من دولة صرف عملتها منخفض بحيث تكون تكلفة المستوردات منخفضة
هل رفع سعر الفائدة سيرفع صرف العملة لتلك الدولة ام سيخفضها؟؟
إن رفع سعر الفائدة سيرفع سعر صرف العملة لتلك الدولة ،مما قد يعيق صادراتها إذا كانت دولة صناعية
إذن هل للبنك المركزي أن يحدد سعر صرف عملته التي تعتمد على قانون العرض والطلب؟؟
بالتاكيد لا،ولكنه قد يحكم ذلك من خلال سعر الفائدة،فعند رغبته في خفض سعر صرف عملته فانه يقوم بخفض سعر الفائدة
هل ان التخفيض المستمر المتتابع صحي للعملة وللدولة؟؟
اعتقد إن ذلك سيضر بصادراتها لان أي مستورد سيحجم عن الاستيراد إذا تمكن من ذلك وينتظر آخر تخفيض لسعر الصرف حتى يشتري العملة بأرخص ثمن لينعكس ذلك على تكلفة مستورداته
ما الذي حدث مؤخراً في أسعار الفائدة في دول العالم؟؟
قامت العديد من البنوك المركزية ولعلنا نجمع أن كل البنوك المركزية الرئيسية في العالم قامت بتخفيض أسعار الفائدة،وذلك حتى تدعم عمليات الإقراض الغير مكلف وتوفر السيولة وكذلك تنخفض من تكلفة الاستثمارات الممولة بالقروض ذات الفائدة
وصلاً لإيجاد إنتاج قابل للتصدير بأسعار منخفضة سواء أسعار السلع او أسعار صرف عملات تلك الدول، ولعل ذلك دفع بعض البنوك المركزية للتخفيض وصلاً إلى الفائدة الصفرية مما يعني استنفاذ الطرق النوعية في دعم السيولة والتأثير على عرض النقد.
هل يعني ذلك أن الولايات المتحدة استنفذت أسعار الفائدة؟؟
نعم،لقد خفضت سعر الفائدة لأدنى مستوى،ولم تصل لحل في أزمتها،فقد خفض ذلك من نقص السيولة وساعد على الاقتراض، لكنها لجأت إلى ضخ السيولة في الاجتماع الأخير للفيدرالي مستخدمة بذلك التأثير الكمي.
وهذا ما يحاول المركزي الاوروبي أن يثير الانتباه له بالتلويح بأنه قد يستخدم أساليب أخرى غير تقليدية للتحكم بالأسواق وتوفير السيولة ودعم التنمية
وفي الواقع العملي، فقد كان لاستخدام أسعار الفائدة اثر واضح على سعر الصرف كما لاحظ كل المتداولين في العملات،، كما كان اثر اكبر لعمليات ضخ السيولة
(الكمية)على سعر صرف الدولار$ كما لاحظتم
وعليه فلا بد من اخذ الحذر لقرارات اجتماع المركزي الاوروبي خلال الأيام القليلة القادمة،لان أي قرار خاص بسعر الفائدة بالأساليب الغير التقليدية التي لمح لها العديد من مسؤولي المركزي الاوروبي سيكون له اثر واضح في تحرك أسعار الصرف،سيلحظ ذلك كل المتداولين في العملات
وان أي قرار سيؤثر بشكل رئيسي على اليورو € وبشكل عام على مختلف العملات الأخرى
هل لسعر الفائدة اثر على سعر صرف العملة؟؟
من يحكم أسعار الفائدة؟؟
هل ترغب بان تكون مودع لتحصل على سعر فائدة مرتفع؟؟
هل أنت مقترض وترغب بالاقتراض بأسعار فائدة منخفضة؟؟
هل يمكنك الاقتراض بسعر فائدة والإيداع بسعر فائدة أعلى لتستفيد من الفرق؟؟
أسئلة عديدة يمكن طرحها وللإجابة فانه لا بد من معرفة الأمور التالية .........
يُعرف سعر الفائدة بأنه ثمن للنقود،كما يمكن الإشارة إلى أن سعر الفائدة هو الذي يحمي الأموال من انخفاض قيمتها الشرائية ويعطي للمودع جزء من الفائدة لتغطية نسبة التضخم التي قد تؤدي إلى انخفاض قيمة النقود.
وتعمل البنوك المركزية باستمرار على مراقبة أسعار الفائدة وتحديد حدها الأدنى وتعتبر أسعار الفوائد وأسعار الصرف من أهم المواضيع التي تهتم بها السياسة النقدية والتي يعتبر البنك المركزي في أي دولة مشرفاً ومنفذاً لها.
كيف يتجاوب السوق مع سعر الفائدة؟؟
هناك عدة أنظمة لأسعار الصرف،فعلى سبيل المثال فان الجنيه الإسترليني ₤
واليورو €يعتبران من عملات أنظمة الصرف الحرة والتي تخضع بشكل رئيسي لعوامل العرض والطلب، أما الين ¥ على سبيل المثال فانه يعتبر من عملات أنظمة أسعار الصرف المدارة بحيث أن البنك الياباني يسمح لعملته بالتذبذب اعتماداً على العرض والطلب لحد معين فيتدخل بعده.
وتعمل كل دولة من خلال بنكها المركزي على تحديد أسعار الفائدة وصولاً للتحكم بأسعار صرف مناسبة تحافظ على قوة عملة الدولة وتساعد في الوقت نفسه في عمليات النمو والتنمية والذي يعتبر التصدير والصادرات مبدأ رئيسياً فيها.
هل تستورد من دولة سعر صرف عملتها منخفض ام مرتفع؟؟
استورد من دولة صرف عملتها منخفض بحيث تكون تكلفة المستوردات منخفضة
هل رفع سعر الفائدة سيرفع صرف العملة لتلك الدولة ام سيخفضها؟؟
إن رفع سعر الفائدة سيرفع سعر صرف العملة لتلك الدولة ،مما قد يعيق صادراتها إذا كانت دولة صناعية
إذن هل للبنك المركزي أن يحدد سعر صرف عملته التي تعتمد على قانون العرض والطلب؟؟
بالتاكيد لا،ولكنه قد يحكم ذلك من خلال سعر الفائدة،فعند رغبته في خفض سعر صرف عملته فانه يقوم بخفض سعر الفائدة
هل ان التخفيض المستمر المتتابع صحي للعملة وللدولة؟؟
اعتقد إن ذلك سيضر بصادراتها لان أي مستورد سيحجم عن الاستيراد إذا تمكن من ذلك وينتظر آخر تخفيض لسعر الصرف حتى يشتري العملة بأرخص ثمن لينعكس ذلك على تكلفة مستورداته
ما الذي حدث مؤخراً في أسعار الفائدة في دول العالم؟؟
قامت العديد من البنوك المركزية ولعلنا نجمع أن كل البنوك المركزية الرئيسية في العالم قامت بتخفيض أسعار الفائدة،وذلك حتى تدعم عمليات الإقراض الغير مكلف وتوفر السيولة وكذلك تنخفض من تكلفة الاستثمارات الممولة بالقروض ذات الفائدة
وصلاً لإيجاد إنتاج قابل للتصدير بأسعار منخفضة سواء أسعار السلع او أسعار صرف عملات تلك الدول، ولعل ذلك دفع بعض البنوك المركزية للتخفيض وصلاً إلى الفائدة الصفرية مما يعني استنفاذ الطرق النوعية في دعم السيولة والتأثير على عرض النقد.
هل يعني ذلك أن الولايات المتحدة استنفذت أسعار الفائدة؟؟
نعم،لقد خفضت سعر الفائدة لأدنى مستوى،ولم تصل لحل في أزمتها،فقد خفض ذلك من نقص السيولة وساعد على الاقتراض، لكنها لجأت إلى ضخ السيولة في الاجتماع الأخير للفيدرالي مستخدمة بذلك التأثير الكمي.
وهذا ما يحاول المركزي الاوروبي أن يثير الانتباه له بالتلويح بأنه قد يستخدم أساليب أخرى غير تقليدية للتحكم بالأسواق وتوفير السيولة ودعم التنمية
وفي الواقع العملي، فقد كان لاستخدام أسعار الفائدة اثر واضح على سعر الصرف كما لاحظ كل المتداولين في العملات،، كما كان اثر اكبر لعمليات ضخ السيولة
(الكمية)على سعر صرف الدولار$ كما لاحظتم
وعليه فلا بد من اخذ الحذر لقرارات اجتماع المركزي الاوروبي خلال الأيام القليلة القادمة،لان أي قرار خاص بسعر الفائدة بالأساليب الغير التقليدية التي لمح لها العديد من مسؤولي المركزي الاوروبي سيكون له اثر واضح في تحرك أسعار الصرف،سيلحظ ذلك كل المتداولين في العملات
وان أي قرار سيؤثر بشكل رئيسي على اليورو € وبشكل عام على مختلف العملات الأخرى
